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也谈4000元才是比特币牛市的开端

2016-6-27 11:04|发布者: Rose |查看: 3017 |原作者: 莱比特矿池_江卓尔|来自: 币科技|标签:比特币价值 牛市 区块 峰值

摘要: 如果问本轮牛市什么时候爆发,我会给出两个条件:1、减半;2、完成2MB扩容。

2015年10月,币价1500元

我在《知乎 比特币是什么? - 江卓尔的回答》 中贴了两张图

比特币的汇率虽然波动不定,并在三次泡沫后有过巨大的下跌。

也谈4000元才是比特币牛市的开端 (1)

但 独立的比特币活跃地址 等统计数据显示:比特币用户数基本上无视汇率变化,一直在快速增长。

也谈4000元才是比特币牛市的开端 (2)

注:上面是2015年10月截图,当时活跃地址是25万,现在是45万


2016年3月,币价2700元

我在《【基础科普】比特币能承载全人类的交易吗?》中贴了一张图

最后说点题外话。价值决定价格,比特币要有人用才有价值,用比特币的人越多,比特币价值就越高。只有中本聪自己玩的比特币是没有价值的,如果全人类都使用比特币,比特币的总市值或将比肩黄金,把7万亿美元的黄金总市值除以2100万币,就是一币200万元。

把这图再贴一次

也谈4000元才是比特币牛市的开端 (3)

① 2011年4月的暴涨,内因是前一年区块增速从103%暴涨到866%。

② 2013年1月的塞浦路斯行情,内因是前一年区块增速不减反增到702%。塞浦路斯事件只是个引子,就算没有塞浦路斯事件,也会有通浦路斯事件来引爆牛市

③ 2016年2月,我们可能已经站在一次牛市的起点——不减反增的104%区块增速(需求增加)和产出减半(供给减少)的叠加,其意义不言而喻。

不出所料,牛市如期而至:)


2016年6月24日,

币价从5185元暴跌32%到3525元

对于类似我这样的比特币长期死忠来说,赚钱很简单:

在比特币价格低于价值时买入,在疯涨泡沫时卖出。

那么,用什么指标衡量“比特币的价值”?

比特币要有人用才有价值,用比特币的人越多,比特币价值就越高。只有中本聪自己玩的比特币是没有价值的,如果全人类都使用比特币,比特币的总市值或将比肩黄金,把7万亿美元的黄金总市值除以2100万币,就是一币200万元。

比特币的用户数不好统计,不过有个指标既和用户数高度相关,又可精确统计——独立的比特币活跃地址(The total number of unique addresses used on the Bitcoin blockchain)

梅特卡夫定律(Metcalfe's Law)指出:

网络的价值等于网络节点数的平方,网络的价值与联网的用户数的平方成正比。

不过,比特币现在还远未到形成网络效应的时候——你可以随便找个人加他QQ,但无法随便找个人转他比特币——因此现在阶段,把平方改成√2次方会好一些,然后用“总市值(十亿)”和“活跃地址(万)^√2”作图,未经坐标平移,居然出现了极其漂亮的相关性。

也谈4000元才是比特币牛市的开端 (4)

为什么第三次泡沫的下跌止于933?因为价格已触底价值。之后的走势中,总市值和活跃地址一直保持着极其漂亮的相关性,用“总市值(十亿)”除以“60天平均活跃地址(万)^√2”作为“泡沫指数”的话,泡沫指数一直都维持在1左右的低点,即使在6月19日的5100峰值,泡沫指数也只有1.6,远不能和2013年的9.5泡沫峰值对比。

对于减半利好来说,很多技术分析人士都认为利好出尽是利空,本轮牛市到此为止——不好意思我不懂技术面,但我知道基本面上产出减半是一个持续性效果利好,比如某石油公司发现了一个大油田,公司股价会在油田投产后因为“利好出尽是利空”而下跌并长期低位吗?显然不会,股价只会随着新油田的开采,公司利润和资本金的积累而不断上升

再者,现在比特币的年通胀率其实还挺高的。虽然减半后每区块12.5币,已挖出币1575万,年通胀率名义上只有4.2%。但已挖出的1575万币中有大量的早期丢失币,长期沉睡币,死忠消灭币。去掉这些币,市场上的实际流通币估计不过500万之数,这就意味着减半不是年通胀率从8.4%变4.2%,而是从26%到13%。


因此,

1、本轮牛市已经结束了么?

当然不是,这只是牛市之前的一次小波动而已。

2、价格(总市值)还会贴着价值(活跃地址)走多久?

谁知道呢,不过肯定不会一直贴着价值走,比特币这么好玩的东西,总会不断出现一波波泡沫(未来价值发现)。

3、本轮牛市高点能到多少?

不妨瞎猜一下——注意是瞎猜,对本瞎猜产生的直接或间接后果本人概不负责

按现在44.3万活跃地址对应的3200元价值,

2013年4月10日3.94的泡沫指数,对应12600元,

2013年11月30日9.52的泡沫指数,对应30500元。

第二次泡沫(2013年4月10日)峰值266美元,是第一次泡沫(2011年6月7日)峰值32美元的8倍

第三次泡沫(2013年11月30日)峰值1163美元,是第一次泡沫(2013年4月10日)峰值266美元的4倍

因此,第四次泡沫峰值应该是第三次泡沫峰值的2倍,或将到万八:)

4、本轮牛市什么时候爆发?

为什么本次尝试进入泡沫阶段失败?从技术面上可能有很多解释,但在我看来,从基本面上只有一个解释:

区块大小自2016年4月以来一直被1MB区块大小上限所限制(数据出处)

也谈4000元才是比特币牛市的开端 (5)

逻辑非常简单:

区块大小受限制 → 交易数受限制(最多25万笔/日) → 活跃地址/用户数受限制 → 比特币价值无法提升 → 没有未来,价格无法进入泡沫阶段

当然Core开发组的程序员会告诉你:没事,我们为用户准备了闪电网络,可以完成百万次/秒的交易,所以我们不打算扩容区块,7月份的2MB硬分叉代码已经不在Core的开发议程之上。

嗯哼?市政官员告诉你:我们打算新建真空管道磁悬浮,10年后修好,所以我们不打算扩建现有已被堵死的地面道路。

且不说闪电网络能不能代替主链,会不会带来极为严重的权力中心化和政府审核问题,光从运营上来说,闪电网络形成实际可用的网络效应还是遥遥无期的东西,

你可以随便找个人加他QQ,但无法随便找个人转他比特币

币圈你可以随便找个人转他比特币(主链),但无法随便找个人转他闪电网络

这一问题的深层冲突在于:谁有权决定比特币的发展方向?Core开发组,还是比特币用户?不出意外的话,七月必有一战。


所以,如果问本轮牛市什么时候爆发,我会给出两个条件:

1、减半

2、完成2MB扩容

(这也意味着比特币有能力解决最危险的权力中心化:开发权力中心化)

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